資産成長のコツ：スノーボール効果

スノーボール効果とは？

• スノーボール式の投資方法は、バフェットが提唱する古典的な株式取引の方法です。「人生では、湿った雪の中で雪だるまの芯を見つけ、高い場所から転がすべきだ」とバフェットは言っています。
• 「湿った雪」とは投資資金のことで、投資資金が多ければ多いほど、収益は増え、資金の成長速度も速くなります。スノーボールの成長は幾何学的で、単純な1+1ではなく、投資資金のN乗で成長するのです。

大資金の優位性

1. 資金が多ければ多いほどリスクに対抗する能力も強くなる。

取引は確率のゲームであることを皆さんは知っているでしょう。取引を行う過程で、必ず資金の損益変動に直面します。つまり、取引が始まると、資金の損益は価格の変動に伴って変動し続けることになります。激しい市場の変動に遭遇した場合、1000万円の資金では激しい変動に十分対応できるかもしれません。しかし、100万円の資金では、リスクは相対的に大きくなります。

2. 資金が多ければ多いほど収益は高くなる。

少ない資金で1000ドルの収益を得るためには、10回の取引が必要になるかもしれませんが、大きな資金では1回の取引で済むのです。確率論的に考えると、取引回数が増えるほど、成功の確率は低くなります。そのため、少ない資金で運用する場合のリスクは、多額の資金を使う場合に比べてはるかに大きいと言えます。同時に、収益性と資金利用率も、より多額の資金を使う場合の方がずっと高いです。

3. 資金が増えれば増えるほど操作方法も多くなる。

本当の取引は一度きりのものではありません。皆さんが今、取引を始めたばかりで、普通は注文をしてから利益確定を待つだけで良いかもしれません。しかし、これはただの始まりに過ぎず、深く学び、理解を深めるにつれて、ナンピン操作、複数商品の操作、短期と長期の組み合わせなど、さまざまな複合操作モードを使うことがよくあります。これらの複合操作モードに挑むには、小さな資金では対応できません。資金量が少ないと、操作の幅やモードが非常に限られてしまいます。大きな資金を持つと、さまざまな複合操作モードを完璧にコントロールし、より大きな収益を得ることが可能になります。

まとめ

経済学と数学の論理を用いれば、金融投資においては資金量が多いほど良いと言えます。例えばバフェット氏の場合、実際に彼の年間収益率はそれほど大きくはなく、20%程度です。この数字は決して誇張されたものではありませんが、バフェット氏は数十億ドルもの資金を運用しています。数十億ドルの20%がいかに大きな額か、お分かりいただけるでしょう。率直に言えば、これは基数を増やすことで収益を拡大する、単純な数学の原理です。